Czym jest i na czym polega restrukturyzacja przemysłu – wszystko co powinieneś o tym wiedzieć

W artykule, który przygotowaliśmy opisaliśmy na czym polega restrukturyzacja przemysłu i wyjaśniliśmy najważniejsze pojęcia z nim związane. Serdecznie zapraszamy cię do zapoznania się tekstem.

Co to jest restrukturyzacja przemysłu?

Restrukturyzacja to działanie podejmowane przez firmę w celu znaczącej modyfikacji finansowych i operacyjnych aspektów działalności firmy. Zazwyczaj w sytuacji, gdy firma znajduje się pod presją finansową. Restrukturyzacja jest rodzajem działania korporacyjnego. Polega na znaczącej modyfikacji zadłużenia, operacji lub struktury firmy w celu ograniczenia szkód finansowych i usprawnienia działalności.

Kiedy przedsiębiorstwo ma trudności z dokonywaniem płatności z tytułu zadłużenia, często konsoliduje i dostosowuje warunki zadłużenia w ramach restrukturyzacji długu, tworząc sposób na spłacenie obligatariuszy. Przedsiębiorstwo może także zrestrukturyzować swoją działalność lub strukturę poprzez obniżenie kosztów, np. wynagrodzeń, lub zmniejszenie rozmiarów poprzez sprzedaż aktywów.

Najważniejsze wnioski

• Restrukturyzacja ma miejsce wtedy, gdy firma dokonuje znaczących zmian w swojej strukturze finansowej lub operacyjnej, zazwyczaj będąc pod presją finansową.
• Firmy mogą również przeprowadzać restrukturyzację w ramach przygotowań do sprzedaży, wykupu, fuzji, zmiany ogólnych celów lub przeniesienia własności.
• Po przeprowadzeniu restrukturyzacji przedsiębiorstwo powinno prowadzić bardziej płynną i ekonomicznie uzasadnioną działalność.

Zrozumienie restrukturyzacji

Istnieje wiele powodów, dla których firmy mogą przeprowadzać restrukturyzację przemysłu, w tym pogarszające się podstawy finansowe, słabe wyniki finansowe, brak przychodów ze sprzedaży, nadmierne zadłużenie, brak konkurencyjności firmy lub zbyt duża konkurencja w branży.

Restrukturyzacja firmy może być sposobem na przygotowanie się do sprzedaży, wykupu, fuzji, zmiany ogólnych celów lub przekazania jej krewnym. Na przykład firma może zdecydować się na restrukturyzację po tym, jak nie uda jej się z powodzeniem wprowadzić na rynek nowego produktu lub usługi, co spowoduje, że nie będzie w stanie wygenerować wystarczających przychodów na pokrycie kosztów wynagrodzeń i spłatę zadłużenia.

W rezultacie, w zależności od zgody udziałowców i wierzycieli, firma może sprzedać swoje aktywa, zrestrukturyzować umowy finansowe, wyemitować kapitał własny w celu zmniejszenia zadłużenia lub złożyć wniosek o ogłoszenie upadłości, utrzymując działalność operacyjną.

Proces restrukturyzacji

Kiedy firma przeprowadza wewnętrzną restrukturyzację, operacje, procesy, działy lub własność mogą ulec zmianie. Pozwala to na większą integrację i rentowność przedsiębiorstwa. Do negocjowania planów restrukturyzacji często zatrudnia się doradców finansowych i prawnych. Część przedsiębiorstwa może zostać sprzedana inwestorom, a także może zostać zatrudniony nowy dyrektor naczelny (CEO), który pomoże wdrożyć zmiany.

Rezultaty mogą obejmować zmiany procedur, systemów komputerowych, sieci, lokalizacji i kwestii prawnych. Ponieważ stanowiska mogą się pokrywać, może nastąpić likwidacja miejsc pracy i zwolnienie pracowników.

Przedsiębiorstwo podejmuje restrukturyzację, aby zmodyfikować finansowy lub operacyjny aspekt swojej działalności, zazwyczaj w obliczu kryzysu finansowego.

Restrukturyzacja może być burzliwym i bolesnym procesem, ponieważ wewnętrzna i zewnętrzna struktura firmy jest dostosowywana, a miejsca pracy są redukowane. Jednak po jego zakończeniu restrukturyzacja powinna zaowocować sprawniejszym i bardziej ekonomicznie uzasadnionym funkcjonowaniem przedsiębiorstwa.

Gdy pracownicy przystosują się do nowego środowiska, firma może być w lepszej pozycji do osiągnięcia swoich celów dzięki większej wydajności produkcji. Czasami firma musi przyznać się do porażki i rozpocząć sprzedaż lub likwidację aktywów, aby spłacić wierzycieli przed ostatecznym zamknięciem.

Szczególne względy

Koszty restrukturyzacji mogą się szybko sumować w przypadku takich działań, jak redukcja lub likwidacja linii produktów lub usług, rozwiązywanie umów, likwidacja oddziałów, odpisywanie aktywów, zamykanie zakładów i przenoszenie pracowników.

Wejście na nowy rynek, dodanie produktów lub usług, przeszkolenie nowych pracowników i zakup nieruchomości również wiążą się z dodatkowymi kosztami. Bez względu na to, czy firma rozszerza, czy ogranicza swoją działalność, często pojawiają się nowe cechy i kwoty zadłużenia.

Przykład ze świata rzeczywistego

Pod koniec marca 2019 r. Savers Inc. największa w Stanach Zjednoczonych sieć sklepów oszczędnościowych typu for-profit zawarła umowę restrukturyzacyjną, która zmniejszyła jej zadłużenie o 40% i doprowadziła do przejęcia jej przez Ares Management Corp. i Crescent Capital Group LP.

Restrukturyzacja pozasądowa, która została zatwierdzona przez Radę Dyrektorów spółki, obejmuje refinansowanie pożyczki z pierwszym zastawem w wysokości 700 mln USD oraz obniżenie kosztów odsetkowych detalisty. W ramach umowy dotychczasowi posiadacze kredytów terminowych firmy otrzymali pełną spłatę, natomiast posiadacze obligacji uprzywilejowanych zamienili swoje zadłużenie na akcje.

Jakie są różne rodzaje restrukturyzacji przemysłu ?

Przedsiębiorstwo może zostać zrestrukturyzowane na wiele różnych sposobów. Do różnych rodzajów restrukturyzacji należą: restrukturyzacja prawna, restrukturyzacja w fazie zwrotu, restrukturyzacja kosztowa, dezinwestycja, spin-off, restrukturyzacja związana ze zmianą pozycjonowania oraz fuzje i przejęcia. Jede wyglądaja bardziej jak rewolucja inne jak proces.

Czy restrukturyzacja przemysłu oznacza zwolnienia?

Na ogół restrukturyzacja przedsiębiorstwa wiąże się ze zwolnieniem części pracowników. Dzieje się tak zazwyczaj dlatego, że restrukturyzacja wiąże się z redukcją zatrudnienia, co może obejmować zamknięcie niektórych grup, połączenie innych i ogólnie dążenie do zwiększenia efektywności i obniżenia kosztów.

Ile razy firma może przeprowadzać restrukturyzację?

Nie ma prawnego ograniczenia co do tego, ile razy firma może przeprowadzać restrukturyzację. Firma może podjąć decyzję o zmianie swojej działalności tyle razy, ile uzna za konieczne w celu zwiększenia efektywności i obniżenia kosztów. Niemniej jednak restrukturyzacja jest procesem skomplikowanym, wymagającym wiele czasu i strategii, dlatego nie należy jej przeprowadzać ani lekkomyślnie, ani często.